Break-Outs
Pendelt eine Aktie ständig innerhalb einer Range so bezeichnet man den Ausbruch des Kurses aus dieser Range als Break-Out. Bewegt sich beispielsweise der Kurs seit längeren um ca. 120€ und plötzlich verzeichnet die Aktie einen deutlichen Anstieg über dieser Marke, so spricht man von einem Break-Out. Man kann dann davon ausgehen, daß der Ausbruch zu weiteren Kursanstiegen führt. In dieser Phase muß sich noch kein Trend ausbilden, der Kursanstieg kann allerdings der Beginn eines Trends andeuten. Die Frage, die sich nun stellt: Wie kann man Break-Outs erfassen? Im folgenden werden auf Basis technischer Indikatoren einige Ansätze erläutert.
ATR
ATR (Average True Range) ist ein technischer Indikator, der die Schwankungsbreite einer Aktie innerhalb eines Zeitraumes erfasst. Zur genaueren Beschreibung und Berechnung stehen weitere Informationen unter dem Menüpunkt Indikatoren zur Verfügung. Ein interessanter Break-Out-Ansatz benutzt die ATR folgendermaßen. Man geht davon aus, daß bei einem Break-Out der Kursanstieg ausgehend vom Eröffnungskurs bis zum Schlußkurs die Schwankungsbreite der vergangenen Tage überschreitet. Dies kann mit der Bedingung close > open + 2 * ATR(14)[1] formuliert werden. Der Faktor 2 kann natürlich variiert werden, genauso wie der Faktor 14, der die Anzahl der vergangenen Tage zur Berechnung der Schwankungsbreite angibt. Die eckige Klammer bedeutet, daß zum Eröffnungskurs der ATR-Wert von gestern hinzuaddiert wird. Der folgende Chart zeigt ein Beispiel. Hier erkennt man, daß vor einem Ausbruch typischerweise die Schwankungsbreite ATR abnimmt, quasi die Ruhe vor dem Sturm, um dann beim Ausbruch anzusteigen.
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HIGHEST
Mit dem Indikator HIGHEST läßt sich ebefalls der Ausbruch von Aktien ermitteln. HIGHEST(high) zeigt die höchsten Hochs einer zurückliegenden Periode an. Geht man davon aus, daß bei einem Kursausbruch irgendwann die alten Höchstkurse übertroffen werden, so kann man beispielsweise folgende Bedingung formulieren: close > HIGHEST(high,14). Das heisst der Schlusskurs muß den Höchstkurs der letzten 10 Tage überschreiten. Der folgende Chart verdeutlicht dies:
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BBAND
Eine weitere Möglichkeit Ausbrüche zu identifizieren bieten die Bollinger Bänder. Sie sind eine Art Hüllkurve innerhalb derer die Kurse sich mit hoher Wahrscheinlichkeit bewegen. Bei der Standardeistellung (20,2) sind immerhin 95% der Kurse innerhalb der beiden Bänder. Bricht der Kurs nach oben aus, so wird er versuchen das obere Bollingerband zu durchbrechen. Dies sieht man deutlich am Beispielchart.
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